市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，作為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，資本市場(chǎng)的運(yùn)行更加依存和依賴于信用。近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)模、廣度和深度日益拓展，市場(chǎng)各方的利益訴求更加直接、明顯。同時(shí)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化，市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制更趨復(fù)雜，市場(chǎng)主體的行為方式更加多元化，誘發(fā)違法失信的動(dòng)機(jī)因素出現(xiàn)新的變化，違法失信行為的表現(xiàn)形式更加復(fù)雜多樣，市場(chǎng)的誠(chéng)信要求更加廣泛、突出。一方面，打擊虛假信息披露、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶等違法失信行為的任務(wù)依然艱巨；另一方面，近年來一些比較突出的違法失信現(xiàn)象，如并購(gòu)重組過程中的內(nèi)幕交易、基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”背信交易、中介機(jī)構(gòu)專業(yè)把關(guān)失職等，嚴(yán)重違反市場(chǎng)“三公”原則，破壞市場(chǎng)秩序，損害投資者的合法權(quán)益。這些行為的存在表明，加強(qiáng)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的任務(wù)依然艱巨，必須要把加強(qiáng)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)置于重要位置。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終把懲治和教育失信、鼓勵(lì)和維護(hù)誠(chéng)信作為監(jiān)管工作重點(diǎn)，不斷推進(jìn)完善法律制度體系，創(chuàng)新監(jiān)管執(zhí)法體制，切實(shí)加強(qiáng)誠(chéng)信體系建設(shè)
　?。ㄒ唬﹫?jiān)決打擊證券期貨違法失信行為
　　一是完善打擊違法失信的法律制度體系。近年來配合立法機(jī)關(guān)制定、修訂《公司法》、《證券法》、《基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》等法律、行政法規(guī)，將誠(chéng)實(shí)信用確立為資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基本法律原則，規(guī)定了各類市場(chǎng)主體誠(chéng)實(shí)信用的義務(wù)和責(zé)任，設(shè)定了對(duì)嚴(yán)重違法失信人員的懲戒制度。同時(shí)強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法權(quán)限和手段，在《證券法》中增加了現(xiàn)場(chǎng)檢查權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄查閱復(fù)制權(quán)、銀行賬戶查詢權(quán)以及對(duì)被調(diào)查事件當(dāng)事人的限制證券交易權(quán)，特別是賦予了證監(jiān)會(huì)查封、凍結(jié)的“準(zhǔn)司法權(quán)”，還豐富了違法情形、責(zé)任范圍和形式，確立了市場(chǎng)禁入制度，將害群之馬驅(qū)逐出市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)違法失信行為形成了有效震懾。特別針對(duì)資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、大股東掏空、“老鼠倉(cāng)”等嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，推動(dòng)立法機(jī)關(guān)出臺(tái)了《刑法修正案(六)》、《刑法修正案(七)》，新設(shè)立了“背信損害上市公司利益罪”、“背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪”、“利用非公開信息交易罪”等，進(jìn)一步加大了對(duì)資本市場(chǎng)背信行為的打擊力度。
　　二是推進(jìn)證券期貨執(zhí)法體制改革。在充分發(fā)揮公安部證券犯罪偵查局職能作用的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)成立專門的稽查總隊(duì)，中編辦專門增加執(zhí)法編制，稽查執(zhí)法隊(duì)伍人數(shù)超過500人。在這基礎(chǔ)上，立足于權(quán)力制衡和執(zhí)法專業(yè)要求，推動(dòng)專門成立行政處罰委員會(huì)。在2002年初步確立稽查局、法律部分別獨(dú)立行使調(diào)查權(quán)和審理權(quán)的基礎(chǔ)上，2006年正式成立專門的行政處罰委員會(huì)，專職負(fù)責(zé)證券期貨違法案件的審理處罰工作。今年，最高人民法院先后引進(jìn)3名法官擔(dān)任行政處罰委員，進(jìn)一步體現(xiàn)了證券執(zhí)法的司法秉賦要求。改革行政復(fù)議委員會(huì)。2007年在原有行政訴訟與復(fù)議委員會(huì)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步改革創(chuàng)新，行政復(fù)議引入了市場(chǎng)專業(yè)人士擔(dān)任的復(fù)議委員，增強(qiáng)了專業(yè)性和權(quán)威性。
　　三是加強(qiáng)國(guó)家機(jī)關(guān)執(zhí)法協(xié)作合力。經(jīng)國(guó)務(wù)院批復(fù)同意，2007年推動(dòng)建立了由證監(jiān)會(huì)牽頭的整治非法證券活動(dòng)協(xié)調(diào)小組，會(huì)同最高法院、最高檢察院、公安部制定出臺(tái)了《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問題的通知》，為打擊非法證券活動(dòng)提供了工作機(jī)制和制度保障。2010年會(huì)同中紀(jì)委重點(diǎn)針對(duì)黨政機(jī)關(guān)工作人員內(nèi)幕交易行為的預(yù)防和打擊建立會(huì)商協(xié)作機(jī)制，目前已在廣東、湖南等10省市開展了協(xié)作試點(diǎn)。同年國(guó)務(wù)院辦公廳專門轉(zhuǎn)發(fā)了證監(jiān)會(huì)會(huì)同公安部、監(jiān)察部、國(guó)資委、預(yù)防腐敗局制定的《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易意見》，建立和完善了內(nèi)幕交易案件移送、執(zhí)法合作、信息管理、情況溝通等工作機(jī)制。為進(jìn)一步完善與公安司法機(jī)關(guān)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合的工作機(jī)制，在原有協(xié)作機(jī)制基礎(chǔ)上，近期針對(duì)行政與司法在調(diào)查手段支持、調(diào)查取證配合、案件移送規(guī)范、證據(jù)轉(zhuǎn)換使用及案件專門管轄等方面存在的突出問題，正在會(huì)同最高法院、最高檢察院和公安部制定協(xié)調(diào)配合工作的相關(guān)政策文件。
　　四是優(yōu)化有效懲治違法失信行為的司法環(huán)境。目前有關(guān)資本市場(chǎng)司法解釋、司法政策共計(jì)52件，其中近六年出臺(tái)的超過80%，涵蓋民事、行政和刑事司法的各個(gè)方面。特別是在打擊內(nèi)幕交易等證券期貨違法犯罪行為方面，結(jié)合刑法修訂，配合最高檢、公安部2008年專門制訂了相關(guān)證券期貨犯罪的追訴標(biāo)準(zhǔn)，最近最高法、最高檢關(guān)于辦理內(nèi)幕交易等刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的相關(guān)司法解釋正在制訂出臺(tái)中，將著重解決內(nèi)幕交易取證難、認(rèn)定難、查處難等問題。同時(shí)推動(dòng)建立資本市場(chǎng)專門司法訴訟制度。2004年以來在最高人民法院支持下，實(shí)現(xiàn)了對(duì)涉及證券和期貨交易所、證券登記結(jié)算公司履行職能的案件，全部由所在地中級(jí)法院受理、審查，有利于維護(hù)市場(chǎng)交易、結(jié)算秩序，對(duì)證券市場(chǎng)民事賠償案件實(shí)現(xiàn)了分別由直轄市、省會(huì)城市中級(jí)法院管轄；期貨糾紛案件由中級(jí)法院管轄。內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等證券犯罪案件由中級(jí)法院管轄，為資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展提供更加有力的司法支持和保障。

近年來，證監(jiān)會(huì)不斷加大證券期貨稽查執(zhí)法工作力度，嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為，“黃光?！?、“董正青”、“李啟紅”、“劉寶春”等內(nèi)幕交易大案、“汪建中”市場(chǎng)操縱大案、“科龍電器顧雛軍”信息披露違法等大案得到及時(shí)刑事制裁，最近查處了“綠大地”、“天山紡織”內(nèi)幕交易、“佛山照明”內(nèi)幕交易、“佛塑股份”內(nèi)幕交易、“李旭利老鼠倉(cāng)”等一系列影響廣泛的大案要案，何學(xué)葵、李旭利等人也正等待著最終司法判決。同時(shí)24家中級(jí)法院審理涉及46家上市公司的證券市場(chǎng)民事賠償案件，投資者近萬名，起訴標(biāo)的超過9億多元，絕大多數(shù)原告通過判決或者調(diào)解獲得了賠償。
　　(二)切實(shí)加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)
　　一是加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)工作的組織部署。2006年證監(jiān)會(huì)制定《中國(guó)證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)實(shí)施綱要》，明確了加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)的指導(dǎo)思想、基本原則，提出了推進(jìn)誠(chéng)信建設(shè)的總體目標(biāo)、主要任務(wù)和措施，是資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的綱領(lǐng)性、指導(dǎo)性文件。為有效組織推進(jìn)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)工作，證監(jiān)會(huì)專門成立了“誠(chéng)信建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組”。幾年來，證監(jiān)會(huì)始終將誠(chéng)信建設(shè)作為工作重點(diǎn)，在每年監(jiān)管工作會(huì)議上都對(duì)誠(chéng)信建設(shè)工作進(jìn)行研究、部署。2008年底，證監(jiān)會(huì)專門召開誠(chéng)信建設(shè)工作會(huì)議，進(jìn)一步明確了“統(tǒng)一規(guī)劃，遠(yuǎn)近結(jié)合”的誠(chéng)信建設(shè)工作思路，提出當(dāng)前要在現(xiàn)有法律制度框架下，以建立完善誠(chéng)信檔案為抓手，創(chuàng)新誠(chéng)信監(jiān)管的手段、方法和機(jī)制，探索實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信“硬約束”，最終構(gòu)建誠(chéng)信法制健全、誠(chéng)信記錄完善、誠(chéng)信約束有效、誠(chéng)信服務(wù)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)誠(chéng)信體系，營(yíng)造崇尚誠(chéng)實(shí)守信、自覺遵規(guī)守法的資本市場(chǎng)誠(chéng)信環(huán)境。
　　二是資本市場(chǎng)統(tǒng)一的誠(chéng)信檔案平臺(tái)建成運(yùn)行。按照國(guó)務(wù)院關(guān)于“完善行業(yè)信用記錄”的工作要求，證監(jiān)會(huì)于2007年底開始建設(shè)誠(chéng)信檔案信息系統(tǒng)，用以記錄資本市場(chǎng)各類主體的違法違規(guī)和重大失信行為。該系統(tǒng)建成后，收錄了資本市場(chǎng)各類主體的違法失信行為信息，包括行政處罰、市場(chǎng)禁入、監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、立案調(diào)查、刑事偵查、民事訴訟等7大類別，涵蓋的違法失信行為主體既包括上市公司、中介機(jī)構(gòu)及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和從業(yè)人員，也包括其他參與市場(chǎng)活動(dòng)的各類對(duì)象。目前，共記錄違法失信信息9500余條。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還按照國(guó)務(wù)院關(guān)于部際信用信息共享的要求，與中國(guó)人民銀行就征信信息共享合作形成制度安排，擴(kuò)大了誠(chéng)信信息的內(nèi)容和范圍。
　　三是違法失信懲戒約束機(jī)制初步建立。為有效地懲戒違法失信行為，提高市場(chǎng)誠(chéng)信意識(shí)，證監(jiān)會(huì)圍繞誠(chéng)信檔案的使用，初步探索建立起一套失信懲戒機(jī)制：把誠(chéng)信檔案中的不良記錄與市場(chǎng)準(zhǔn)入對(duì)接，發(fā)揮誠(chéng)信記錄的約束作用。把誠(chéng)信檔案中的不良記錄與監(jiān)管機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管對(duì)接，對(duì)于存在不良記錄的情形，有針對(duì)性地提出具體監(jiān)管要求。把誠(chéng)信檔案中的不良記錄與特定專業(yè)資格對(duì)接。如在組建股票發(fā)行審核委員會(huì)、上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)等專家評(píng)審機(jī)構(gòu)時(shí)，對(duì)專家委員的誠(chéng)信記錄有較高的要求等。
　　四是深入開展資本市場(chǎng)誠(chéng)信宣傳教育。近年來，證監(jiān)會(huì)緊扣“四個(gè)結(jié)合”的工作思路，深入開展了“以誠(chéng)實(shí)守信為榮，以見利忘義為恥”為主題的行業(yè)誠(chéng)信宣傳教育活動(dòng)。堅(jiān)持教育與監(jiān)管結(jié)合，在行政處罰、日常監(jiān)管過程中注重闡釋法理、倡導(dǎo)誠(chéng)信，培育遵規(guī)、守法意識(shí)。堅(jiān)持誠(chéng)信宣傳教育與法制宣傳教育、投資者教育相結(jié)合，在法制宣傳周、投資者宣傳月等活動(dòng)中，增加誠(chéng)信宣傳的內(nèi)容。堅(jiān)持理論宣傳與現(xiàn)身說法相結(jié)合，通過曝光嚴(yán)重違法失信典型案例，在發(fā)揮警示、威懾作用的同時(shí)，起到宣傳教育的效果。堅(jiān)持宣傳教育與培訓(xùn)考試相結(jié)合，在證券期貨行業(yè)培訓(xùn)、資格考試中，加大法律法規(guī)知識(shí)和誠(chéng)實(shí)守信要求等內(nèi)容的比例。
　　三、下一步資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)工作思路
　　在當(dāng)前和今后的工作中，證監(jiān)會(huì)將加大證券期貨違法違規(guī)行為的懲處力度，重點(diǎn)是防控和打擊內(nèi)幕交易，對(duì)內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法行為“零容忍”，繼續(xù)改進(jìn)監(jiān)管手段和方式，嚴(yán)懲操縱市場(chǎng)、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護(hù)好市場(chǎng)“三公”原則。在此基礎(chǔ)上，“十二五”時(shí)期，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)把資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)作為一項(xiàng)基礎(chǔ)性重要工作來抓，努力形成誠(chéng)信制度健全、誠(chéng)信記錄全面、失信懲戒有力、信用服務(wù)配套的資本市場(chǎng)誠(chéng)信體系，從整體上優(yōu)化資本市場(chǎng)的誠(chéng)信環(huán)境，提高資本市場(chǎng)的誠(chéng)信水平：
　　(一)建設(shè)統(tǒng)一、全面、權(quán)威的證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信信息平臺(tái)
　　在現(xiàn)有誠(chéng)信檔案的基礎(chǔ)上，升級(jí)建設(shè)內(nèi)容更豐富、形式更標(biāo)準(zhǔn)、功能更強(qiáng)大、使用更便捷、拓展空間更廣闊的資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)。一是增加市場(chǎng)主體的身份識(shí)別、行政許可、業(yè)務(wù)資格等基本信息，其他部門、機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理的負(fù)面信息，有關(guān)輿論媒體的社會(huì)評(píng)價(jià)信息，信訪、投訴信息等，既包括負(fù)面信息，也包括正面信息，擴(kuò)大誠(chéng)信檔案的覆蓋面。二是在誠(chéng)信檔案的信息瀏覽、查詢等基本功能基礎(chǔ)上，增加信息的自動(dòng)生成、統(tǒng)計(jì)分析、請(qǐng)求處理等多種智能化功能，更好地滿足監(jiān)管工作需要。三是在與中國(guó)人民銀行成功開展征信信息共享合作基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)與其他部門和行業(yè)之間的誠(chéng)信信息共享合作。
　　(二)健全誠(chéng)信監(jiān)管的有效機(jī)制，豐富資本市場(chǎng)誠(chéng)信約束手段

本著誠(chéng)信約束和監(jiān)管執(zhí)法有機(jī)統(tǒng)一的要求，在升級(jí)建設(shè)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，總結(jié)近年來依托誠(chéng)信檔案、實(shí)施誠(chéng)信約束的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，制定專門的誠(chéng)信監(jiān)管管理辦法，在證券期貨監(jiān)管工作中進(jìn)一步創(chuàng)新和探索實(shí)現(xiàn)有效的誠(chéng)信監(jiān)督、管理與約束的措施、辦法和機(jī)制。進(jìn)一步明確和細(xì)化市場(chǎng)準(zhǔn)入的誠(chéng)信條件規(guī)定，不斷健全日常監(jiān)管中對(duì)失信主體予以審慎關(guān)注的監(jiān)管程序規(guī)定，適時(shí)推出并不斷完善市場(chǎng)主體誠(chéng)信信息公開查詢制度，有效形成不同層次、針對(duì)不同情形、采取不同方式的失信行為懲戒約束機(jī)制，逐步在行政許可、日常監(jiān)管、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等領(lǐng)域推出誠(chéng)實(shí)守信的正面激勵(lì)措施，引導(dǎo)市場(chǎng)主體遵規(guī)守法、誠(chéng)實(shí)守信。
　　(三)完善資本市場(chǎng)誠(chéng)信制度體系
　　法治是市場(chǎng)誠(chéng)信的基石，誠(chéng)信建設(shè)離不開法律制度的保障與支持。一是按照健全現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信用體系的一般要求，根據(jù)《證券法》等法律規(guī)定的誠(chéng)實(shí)信用基本原則，結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)律、特點(diǎn)，研究制定資本市場(chǎng)誠(chéng)信準(zhǔn)則，明確各類市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)普遍遵循的行業(yè)基本誠(chéng)信準(zhǔn)則和行為標(biāo)準(zhǔn)，界定適用于不同類別的市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及其人員的分類誠(chéng)信準(zhǔn)則，細(xì)化各類市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及其人員的誠(chéng)信自律要求。二是系統(tǒng)梳理、總結(jié)資本市場(chǎng)對(duì)有關(guān)主體的誠(chéng)信要求，認(rèn)真評(píng)估現(xiàn)行證券期貨相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章中的誠(chéng)信法律規(guī)范執(zhí)行情況，按照資本市場(chǎng)改革發(fā)展的新形勢(shì)、新要求，推動(dòng)有關(guān)誠(chéng)信義務(wù)、條件、責(zé)任等法律規(guī)定的修改、完善，進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)誠(chéng)信法律規(guī)范體系。三是在現(xiàn)有法律框架下，完善資本市場(chǎng)誠(chéng)信管理制度，為資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息的征集、收錄和使用等誠(chéng)信建設(shè)工作，提供制度保障與支持。
　　(四)積極培育資本市場(chǎng)信用服務(wù)市場(chǎng)
　　引入市場(chǎng)化、社會(huì)化的誠(chéng)信信息服務(wù)模式，是深入推進(jìn)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)的客觀需要。在條件成熟時(shí)，依托資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，依法開展面向市場(chǎng)和社會(huì)提供資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息的公開查詢服務(wù)；探索開展符合資本市場(chǎng)和監(jiān)管工作實(shí)際需要的市場(chǎng)主體誠(chéng)信狀況報(bào)告、評(píng)估、評(píng)價(jià)等其他誠(chéng)信服務(wù)；在繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)管部門誠(chéng)信建設(shè)工作主導(dǎo)作用的同時(shí)，積極支持、引導(dǎo)行業(yè)組織、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)參與資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)，開展有關(guān)誠(chéng)信信息服務(wù)業(yè)務(wù)活動(dòng)，在資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)中發(fā)揮積極作用。
　　(五)大力開展誠(chéng)信宣傳教育，優(yōu)化資本市場(chǎng)誠(chéng)信環(huán)境
　　根據(jù)資本市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新要求，結(jié)合資本市場(chǎng)實(shí)際，“十二五”期間，要進(jìn)一步突出資本市場(chǎng)誠(chéng)信宣傳教育工作重點(diǎn)，健全誠(chéng)信宣傳教育工作機(jī)制，利用各種行之有效的渠道，采取靈活多樣的形式、方式，區(qū)分各類不同的市場(chǎng)主體，繼續(xù)將誠(chéng)信宣傳教育與法制宣傳教育、投資者教育、市場(chǎng)文化建設(shè)等工作相結(jié)合，宣揚(yáng)誠(chéng)信理念，普及誠(chéng)信知識(shí)，倡導(dǎo)誠(chéng)信文化，努力營(yíng)造“有信者榮，失信者恥、無信者憂”的市場(chǎng)氛圍，進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)的誠(chéng)信水平。